1. 正しい手順は以下のとおりです。
1) Armature を選択し、EditMode へ。
2) 必要な Bone を選択し、[Shift]+[D]
3) [Esc]し、[M]でGrobal X を選択。

Layer メニューがでるのは ObjectMode になっているからです。

このblendファイルを拝見しましたが、足と手のArmature が別々になっているので、両方を選択し、[Ctrl]+[J]であらかじめ一つにまとめた方がいいでしょう。

2. 円形選択って、Armature の EditMode では使用できないと思います。少なくとも2.41と、今のCVS版はそうでした。